马北雁:解密机构投资者赚钱的?

诚朴(深圳)资产管理有限公司   2017-09-25 本文章176阅读

 马北雁:解密机构投资者是如何给基金持有人赚钱的?

  5月24日,由南方基金公司主办的“南方基金彩虹行动——2008年中国基金投资者服务巡讲活动”第三站在青岛音乐厅(青岛市南区南山路1号)举行,和讯基金做现场图文直播。


南方稳健成长基金经理,南方稳健成长贰号基金经理演讲马北雁先生。

  有一句流行语叫做:你不理财,财不理你,你要理财,财数不尽。

  作为机构投资者我们怎么更大家理财?作为机构投资者来讲,他和机构投资者不同之处可以归结以下几个要点:

  第一点作为机构投资者来讲,因为它作为专业机构的话他首先有一个明确的投资哲学,南方基金管理公司我们的投资哲学是什么?从长期角度来讲,我们要为我们的客户在一个低风险的水平下创造一个长期的收益,这句话听起来好象比较拗口,长期低风险增值,是比较拗口,其实简单来讲就是我们希望今后五年、十年的长期的过程之中,我们的客户的资产是连年增值,我们不希望我们今年给客户赚了百分之百,明年我们又给客户赔掉百分之百,后年给客户啊赚了50%,大后年又赔了50%,结果5年下来我们客户是原地踏步,没有增值,我们追求的是我们今年给客户收益只有10%,明年可能是20%,后年可能又是10%,中间可能也有一点波折。但是我们希望五年后、10年后我们客户资产是50%,100%这样的增值,这是基本的前提,是我们的投资哲学。

  其次,作为机构投资人和一般投资人我们有一个专业的方法,我们南方基金管理公司的话秉承价值成长理念,价值成长作为股票投资者多多少少还是有一些熟悉的,我想简单来讲的话,我们公司投资的专业的方法是选择一些才貌双全的股票作为我们投资的主要对象,像我们南方基金管理公司,现在在我们股票池内上市公司一千多家,真正在我们股票池内的一百多家,我们选择的标准是才貌双全,简单的打一个比方,姑娘找对象,如果找对象的话,她希望找到的对象一个是长得要帅,就是一米八几的小伙子,长得非常帅,另外是希望他是北大、清华毕业的,非常有才能,我们选择股票也是一样的,我们首先希望代表这个股票的公司是一个非常优质的公司,它这个公司是未来企业不断壮大,从一个一百万的企业最后做到两百万、三百万,随着时间的延长最后做到十个亿,一百亿,就是从一个小公司变成一个大公司,这是我们选择非常有才能、有潜质,没有毛病。第二个我们希望他长得漂亮,价格还比较便宜,不希望非常贵的时候买到他,这是我们和一般投资人的区别,我们专业的方法。

  第三点我们有一个专业的团队来替大家做这个事儿,我们南方基金管理公司目前有200多人,真正在投资部门的话,像我们股票投资部这一块的话接近有30多位同事在为我们的持有人服务,我们30多人的服务团队每天几乎把自己所有的时间都花在了研究宏观经济、研究上市公司、研究行业,到全国各地区调研这这样事情上,在我来青岛之前,一周时间都在山西调研,所以基本上我们专业的团队的话,把所有的时间和精力都花在了和做投资相关的事情上了,我相信专业的团队肯定比投资者仅仅一天只看五分钟,或者是听别人的介绍就买了是要好的。

  第四个方面我们有一个良好的系统的控制风险的方法,因为时间关系我就不展开讲,简要的讲的话就是我们在选择股票的时候首先我们要依靠一个良好的流程,我们把它叫做四重筛选或者是我们有四个筛子,每个筛子口径不一样,首先得过了四个筛子才能进入我们的股票池,一千多家公司两百多家在我们的投资视野范围内,然后这两多百家,要经过我们30多人团队的实地调研,财务报表分析、定价等等一系列专业的团队来给上市公司调演。所以其次的话我们还有一些制度上的流程来防止我们的基金经理或者是研究员犯错误,因为任何一个专业人也有可能犯错误,但是我有一个制度化的流程来防治大家犯错误。

  第五个方面我们资产管理也比较大,通过一组合投资,我们基金可以通过买很多股票,比如说买20支股票来回避个人投资者来讲的话可能只有那么几十万块钱,买多股票的话没有已经意思,买一两支买错了风险比较大,我们通过组合风险这样的分析,简单的来讲我们可以把投资风险降到比较低的水平,从而实现比较低的风险水平下,资产长期增值这么一个目标。这是我们简单的讲我们和一般投资人我想至少这四个方面的话可以使我们做得比个人投资者以更低的风险获得更高的收益。


(责任编辑:辛海棠)